Delaware revista pv 24/10
Pakistán está inundado de paneles solares. En agosto de 2024, BloombergNEF reveló que Pakistán había importado 13 GW de módulos chinos en los primeros seis meses del año. Un desarrollador de proyecto dijo revistapv que hay tanto exceso de oferta que los módulos están “tirados en el camino”. El país tenía alrededor de 3,5 GW de demanda de módulos en 2023, según los analistas de InfoLink. Entonces, ¿cómo se convirtió en el tercer mercado más grande para las exportaciones de módulos chinos a principios de 2024?
“En 2022, lo que ocurrió fue que el banco central de Pakistán se quedó sin dólares”, dijo Muhammad Mujahid, director ejecutivo del distribuidor fotovoltaico Innovo Corp, con sede en Lahore. Pakistán, muy endeudado, ha tenido déficits comerciales durante años y la situación alcanzó su punto máximo alrededor de dos años antes de que se iniciaran las importaciones de módulos. se disparó.
«Estamos muy bajos en divisas [foreign exchange] reservas y el gobierno tuvo que imponer una prohibición tácita a las importaciones”, dijo Mujahid, explicando que sólo se podían importar artículos esenciales, como medicamentos urgentes y alimentos. Distribuidores como Innovo no pudieron importar módulos solares durante unos nueve meses.
La energía solar como mercancía.
Algunos módulos sí ingresaron al país a pesar de las restricciones de importación. La importación de bienes en Pakistán normalmente requiere una carta de crédito (LC), un tipo de garantía para transacciones extranjeras emitidas por el banco del importador. La emisión de LC se restringió durante la crisis cambiaria de 2022, pero esto creó una oportunidad para las empresas paquistaníes que ya generaban ingresos en dólares estadounidenses a través de las exportaciones.
“Si me cuesta $0.15 [per watt of panel generation capacity] para importar directamente del OEM (fabricante de equipos originales), la gente vendía a 0,30 dólares/W en el mercado local”, dijo Hussain Khan, jefe comercial de Wateen Energy Solutions, la rama de energías renovables del gigante de las telecomunicaciones Wateen Telecomunicaciones. “Había un enorme margen del 100% en el negocio comercial. Todos se lanzaron y empezaron a pedir muchos paneles. Muchas empresas que exportan, si exportan arroz, por ejemplo, traerían sus dólares del extranjero. De repente vimos un gran aumento en el negocio de distribución”.
Mujahid dijo que la falta de experiencia en energía solar no era un obstáculo. Añadió que la mercantilización de los paneles significaba que “se podía importar [modules] de fabricantes de grado A y simplemente venderlos en el mercado. No es difícil de vender”.
Sin embargo, el exceso de paneles acabó con esos márgenes en 2024 y los módulos fotovoltaicos se están vendiendo con pérdidas.
A pesar de esto, Mujahid dijo que no espera ver una avalancha de empresas que abandonen el mercado. «Creo que tomaría otros seis meses, o tal vez un año de pérdidas para salir porque esos tipos han ganado mucho dinero», dijo.
Inversión corporativa
Gran parte de ese dinero proviene del segmento comercial e industrial (C&I), ya que las empresas multinacionales y locales han estado invirtiendo fuertemente en energía fotovoltaica, según los desarrolladores locales.
«Todos los que tienen acceso al capital han optado por la energía solar», afirmó Khan.
Wateen Energy Solutions ha instalado 30 MW en un período de 18 meses y espera instalar alrededor de 50 MW de energía solar en 2025. La cartera de desarrollo de la compañía abarca desde una matriz de 100 kW en Coca Cola Export Co. hasta una implementación más reciente de 4,5 MW para Master Group, uno de los principales conglomerados de Pakistán.
Khan describió la energía fotovoltaica como la “inversión más sencilla” porque las matrices ofrecen un retorno de la inversión (ROI) después de 18 meses a dos años.
El retorno de la inversión no sólo es corto porque los módulos son baratos. Existen generosas tarifas de medición neta disponibles para instalaciones de hasta 1 MW de capacidad de generación y con conexión a red trifásica, aunque el Gobierno baraja una tarifa reducida. Incluso si las tarifas de medición neta se vuelven menos lucrativas, la energía solar seguirá siendo una inversión atractiva ya que los costos de la electricidad en Pakistán han aumentado dramáticamente en un corto espacio de tiempo.
En su informe “Estado de la industria” para 2023, la Autoridad Reguladora Nacional de Energía Eléctrica de Pakistán (NEPRA) atribuyó un “aumento sin precedentes” en el costo de la electricidad a una variedad de factores. Entre ellos se incluyen la devaluación de la moneda, la reducción de la demanda de electricidad, altas pérdidas de transmisión y distribución, robos, patrones de demanda variable, litigios y “mala gobernanza en el sector de la energía eléctrica en general”.
Los pagos por capacidad (cantidades fijas de “toma o pago” pagadas por las empresas de servicios públicos a los generadores, independientemente del volumen de electricidad generada) también contribuyeron a los aumentos en las facturas, según NEPRA.
El Instituto de Economía Energética y Análisis Financiero (IEEFA) dice que Pakistán está sumido en una aguda crisis de pago de capacidad.
IEEFA informó que Pakistán pagó 6 billones de PKR (21,5 mil millones de dólares) en pagos de capacidad entre 2019-20 y 2023-24, mientras que los ingresos por energía fueron solo de 5 billones de PKR. Se prevén pagos de capacidad de 2,1 billones de PKR para el año financiero 2024-25, que finaliza el 30 de junio.
Los pagos por capacidad comprenden más de la mitad del precio de la energía fijado por la Agencia Central de Compras de Energía de Pakistán en junio de 2024, porque los acuerdos de compra de energía (PPA) a largo plazo firmados con productores de energía independientes en Pakistán están indexados al dólar. Cuando el valor de la rupia cae, el costo de los pagos por capacidad aumenta.
«No podemos deshacernos fácilmente de estos contratos heredados porque son legalmente vinculantes y tienen una vida útil de 25 a 30 años», dijo Haneea Isaad, especialista en finanzas energéticas del IEEFA y coautora del informe de medición neta de Pakistán del instituto. “Cuando Pakistán firmó estos contratos en los años 1990 y principios de los 2000, el país enfrentaba un enorme déficit de suministro de energía. El gobierno realmente tuvo que ofrecer una prima por estos contratos, en forma de indexación del dólar, porque de lo contrario ningún inversor extranjero entraría. Lamentablemente, nuestro sector energético no ha evolucionado mucho desde entonces y todavía nos vemos obligados a ofrecer incentivos similares para atraer inversiones”.
Girando y negociando
Las empresas que quieran evitar los crecientes costos de la electricidad en Pakistán pueden, por supuesto, firmar sus propios PPA. La empresa solar Shams Power fue la primera empresa en firmar acuerdos de suministro de energía con clientes de C&I en Pakistán después de obtener las licencias necesarias del regulador, según su director ejecutivo, Omar M. Malik. La empresa posee y opera cerca de 40 MW de capacidad de generación solar en sitios C&I en el país y vende electricidad a los clientes a una tarifa acordada.
«El modelo de negocio es que hacemos de todo», dijo Malik. “Financiamos el proyecto, lo construimos, lo operamos, lo mantenemos durante 15 a 20 años y lo vendemos. [C&I customers] Electricidad con descuento respecto a la red. [price]. En algunos casos, nuestros clientes obtienen incluso un descuento del 70 %”.
La cartera de PPA solares conectados a la red de Shams Power incluye una amplia gama de proyectos, como una instalación en tejado de 5 MW para el mayorista alemán Metro Cash & Carry, una instalación en suelo de 5,5 MW para Coca Cola, un sistema montado en suelo de 2,5 MW para confitería el gigante Mondelez y 2,5 MW de energía solar en tejados en una planta de automóviles de Hyundai. Otros proyectos incluyen instalaciones en un hospital y una universidad, donde los ahorros de costos se están utilizando para financiar becas, mejorar las instalaciones y reducir los costos de atención médica, según el desarrollador. La compañía ha crecido agresivamente, dijo Malik, aunque los problemas económicos de Pakistán han afectado el mercado de PPA, debido a los mayores costos de financiamiento.
Sin embargo, podría haber nuevas e importantes oportunidades en el horizonte para desarrolladores como Shams Power. Ya existen regulaciones para reemplazar el modelo de comprador único de Pakistán con un mercado mayorista de electricidad competitivo, aunque el progreso hacia su implementación ha sido lento. A pesar de esto, existe una posibilidad real de que el wheeling (pagar por utilizar la red pública para transferir energía entre distintos compradores y vendedores de electricidad) pronto sea una opción para los inversores en energía solar.
«Las regulaciones sobre ruedas han estado vigentes desde 2015, con modificaciones implementadas en 2022», dijo la directora de operaciones de Shams Power, Irteza Ubaid. “Esto significa que, legal y técnicamente, el transporte es una opción viable para nosotros. La única cuestión pendiente es la estructura de precios que fijará la empresa distribuidora o la red. Estamos entre los primeros solicitantes de Wheeling y confiamos en que estamos a punto de obtener la aprobación. Anticipamos que este proceso se completará dentro del próximo año o 18 meses. Una vez aprobada, estamos completamente preparados para aprovechar esta oportunidad e implementar nuestros planes”.
Ubaid añadió que Shams Power tiene una cartera potencial de 500 MW, con una lista de clientes que incluye importantes multinacionales del sector de bienes de consumo de rápido movimiento, como Unilever, Pepsi, Nestlé y Coca Cola.
freno de mano estatal
El gobierno paquistaní es muy consciente de que el sector privado está interesado en desplegar capacidad solar a un ritmo para el autoconsumo, pero eso corre el riesgo de exacerbar el problema de los pagos por capacidad.
Syed Faizan Ali Shah es un experto nacional en energías renovables e integración de redes que coescribió el documento de medición neta de Pakistán de IEEFA con Isaad. Faizan, que también forma parte del comité de solarización del primer ministro Shehbaz Sharif, dijo que abrir las compuertas a la generación solar sin restricciones alteraría el mercado eléctrico de Pakistán, ya que una rápida reducción de los pagos a la red por parte del sector C&I podría ejercer más presión financiera sobre las empresas de servicios públicos centralizadas. Añadió que una mayor inclusión de energía solar distribuida en las instalaciones de C&I limitaría el potencial del próximo mercado energético mayorista de Pakistán.
“Si abrimos el mercado sin limitar [generation capacity]si se suelta, todos los consumidores industriales encontrarán una manera de compensar su demanda de energía contrayéndose [generation] en otra zona del país donde puedan comprar energía más barata”, dijo Faizan. “Si esto sucede, todo el parque de generación que ha adquirido el gobierno quedará inactivo, entonces ¿quién pagará por esas centrales eléctricas? Ésta es una preocupación importante: va en contra de las normas del mercado, pero la preocupación existe. Hay que pagar a las centrales eléctricas adquiridas centralmente de una forma u otra”.
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